表的內容
- 執行概述
- 資本支出趨勢,行業
- 汽車
- 水泥
- 化學和石化
- 電力
- 金屬
- 石油天然氣和煉油
- 製藥
- 食品和飲料
- 建議
執行概述
公司增加資本支出(資本支出)——資本用於購買固定資產或添加到現有的固定資產的價值,收購或升級工廠和機械實物資產,土地和建築,房地產等。ARC谘詢集團抓住了資本支出在這份報告在兩個獨立的部分:基於錢花在購買和升級總固定資產,和錢花在購買和升級工廠和機械。
弧最近發表其資本支出報告(弧的產業資本支出報告指數)專注於行業世界所有地區包括北美、歐洲、亞洲和拉丁美洲。然而,電弧的印度資本支出報告專門集中於印度的資本支出分析和包括資本支出趨勢為主導產業,如汽車、水泥、化工和石化、電力、金屬、石油天然氣和煉油和製藥。
經濟擴張,特別是在國內消費需求驅動的經濟,如印度、促進國家的工業增長。然而,每個行業的需求和投資動態變化。例如,印度的電力行業吸引了大量投資,因為對電力的需求超過了國家的發電能力。金屬和水泥等行業也花更多的總營收的比例將不斷升級的需求日益增長的基礎設施項目的投資。根據ARC谘詢集團的印度資本支出調查2015年資本支出占收入的比例相對較高的電力和金屬行業在印度。平均,而電力行業27%的收入花在資本支出,金屬工業資本支出將39%的收入。
然而,印度仍然是一個高度對價格敏感的市場,繼續保持一個國家的資本融資是昂貴的。最終用戶的工業技術、係統和軟件通常做購買決定基於協商價格後長期的評估過程,這迫使供應商更有競爭力。此外,最終用戶更關心他們的能力有效的前期投資,這往往導致延遲的項目實施。然而,印度增長速度比許多發達經濟體消費需求更多的國內驅動,增長率接近7%使印度成為全球投資首選。
印度經濟的概述
印度的GDP大約為2.1萬億美元,人均國內生產總值(購買力平價)超過6664美元的財政年度(年度)
2015年。印度的GDP值占全球經濟的3.3%。購買力平價(PPP)而言,印度的GDP約為8.66萬億美元,是世界上第三大。2015年1月,中國政府改變了國內生產總值(GDP)報告的方式。“國內生產總值(GDP)按成本要素”現在被稱為“總增加值(GVA)基本價格”為industry-wise估計,而“GDP以市場價格”現在被稱為“國內生產總值(GDP)。據印度財政部經濟的年增長率預計將在2015 - 2016財政年度增加到7.9%在2014 - 2015財政年度為7.4%。印度的經濟超越中國,成為世界上增長最快的經濟在2014年最後一個季度。該國的國內生產總值(GDP)主要是由服務部門,構成超過54%,包括工藝造成整體GDP的8.1%。農業在印度的主要職業,占到GDP的16%和50%的就業。工業部門(製造業、礦業和公用事業)占GDP的29%以上。
關注的采購經理人指數(PMI)製造業,2015年1月開始強勁的54.5但降至52.7年中,經曆了進一步下降關閉今年12月50.3,表明該國製造業放緩。通常,當市場的悲觀情緒控製,企業開始清算庫存相信那句格言““現金為王”。“剩下的大部分經濟基本麵相對強勁,多數分析師認為,印度將繼續製造企業的首選目的地,包括自動化需求增長的公司。
盡管目前製造業放緩,中國已製定一項計劃,推動製造業在印度。該國已重申其專注於製造業和設定的目標25% GDP中所占的份額從目前的16 - 17百分比從製造業到2022年。印度政府已經介紹了在印度項目,包括重大新舉措旨在促進投資,鼓勵創新,保護知識產權,建立一流的生產設施。
幾乎所有行業的資本支出,而導致印度的自動化市場的增長,汽車、水泥、玻璃、電力、金屬、製藥、石油和天然氣,煉油代表最重要的份額。
印度躋身全球前十的工廠產出和數量產生的工業部門。天然氣等重型加工工業、礦業、電力、采石也玩GDP主要發育顯著角色和貢獻;因此,弧預計需求的自動化技術在未來幾年大幅上升。同時,由於企業在印度目前未充分使用信息技術,可顯著提高生產和供應鏈管理效率,弧預計在這些領域不斷增長的需求。
推導資本支出情況,方法和因素的考慮
ARC谘詢集團是印度2015年資本支出調查跟蹤總資本支出、資本支出在工廠和機械、總收入、總資產、資產回報率。樣本包括97家公司從八大行業代表在2015年超過4910億美元的收入。這個資本支出的調查是基於信息的分析從印度領先的公司的年度報告在以下重要的和不斷增長的行業:汽車、水泥、化工和石化、電力、金屬、石油天然氣、精煉、製藥、食品和飲料。
影響印度經濟的主要因素和資本支出
石油和天然氣價格下降
印度約80%的年度進口石油天然氣需求從中東、北非等地區。降低油價不僅降低進口額也幫助拯救外彙。根據粗略估計,10美元原油可以減少經常賬戶赤字下降了大約0.5%的GDP和財政赤字占國內生產總值的0.1%左右。
布倫特原油價格每桶48美元附近徘徊在2016年第二季度,預計將保持接近2016年每桶50美元大關。私人持有印度上遊石油天然氣公司遭受重大損失2015年以來石油價格意識到他們是直接鏈接到全球石油價格,而不是公眾持有的上遊石油天然氣公司做得比較好,為他們提供的補貼國有煉油廠和石油價格的下降減少了。經濟衰退在2015年石油價格有重大影響出貨,和一些輕微的影響可能會覺得2016年。石油價格可以恢複的速度將是一個主要因素決定的上遊石油和天然氣行業的複蘇。
在過去的幾年裏,很明顯,能源價格會有很大影響,在所有行業的製造。所需要的能量產生熱量,冷卻,蒸汽,壓縮空氣,電力,等其他人正成為一個日益重要的成本因素,必須測量、監測和控製,就像任何其他組件成本。不穩定能源價格是一個來源的關心兩個製造商和自動化供應商,因為它直接影響生產成本。
高通貨膨脹
從2012年到2015年在印度的通貨膨脹率平均為8.51%,2013年11月達到11.16%的曆史高位,2015年8月3.78%的紀錄低點。消費者價格變化在印度很不穩定由於對能源進口的依賴,季風降雨的不確定影響其龐大的農業部門,困難運輸食品市場,因為糟糕的道路和基礎設施,和高財政赤字。特別是食品通脹,這幾個月一直保持在8%以上,是非常有害的多數人幾乎55%的收入花在食品賬單。許多分析師認為高通脹一方麵食品價格問題和其他的需求壓力,仍持續高由於供應方麵的限製。該國央行(印度儲備銀行),關心頑固的高通貨膨脹,控製銀行利率。銀行在去年宣布了降息;然而,高通脹和高財政赤字妨礙實施降息。
印度貨幣貶值
盧比的彙率的下降趨勢值是影響該國的經濟,使進口商品昂貴。在這種情況下,當高成本轉嫁給消費者,通貨膨脹增加。而印度盧比兌美元彙率在2015年1月觸及低點62.11,這是2015年12月為66.52。國家正在采取一些財政計劃要使人民幣更加強大,緩解通貨膨脹,而這些可能對資本支出的影響趨勢,行業。
印度國家製造業的政策
印度國家製造業政策(NMP)旨在提升製造業,並設定了一個目標從生產到2025年占GDP的25%的市場份額。該政策還旨在提高製造業的國際競爭力。的一些國家在NMP計劃包括建立一個國家製造業和投資區域(NMIZ)促進製造業的投資,促進綠色技術,促進技能發展計劃迎合製造業的需求,等別人。這項政策將使中國成為全球製造中心擴展前後與全球供應鏈的集成。
雖然國家隻能創建必要的政策氛圍,關鍵球員可以利用增長機會是行業的思想領袖。滿足消費者需求,繼續保持相對良好的與其他許多國家相比,取決於工業企業和他們采取的策略來滿足需求,同時保護他們的利潤。雖然範圍進一步完善,國家宣布NMP方麵發揮了作用。
資本支出的行業
印度經濟持續增長將繼續推動對能源的需求和基本材料。這將導致增加生產的電力,石油和天然氣,金屬,和化學品,駕駛自動化技術的使用。
資本投資可能增加金屬和礦業部門由於大宗商品價格不斷上漲。預計在增加資本投資其他行業包括石油天然氣和化工和石化行業。在短期內,市場可能麵臨減少增長機會與“清潔能源”和替代能源應用程序由於降低政府的激勵措施。這可能減少私人投資。
印度最強勁的行業汽車、水泥、電力、金屬、製藥、和石油&天然氣。印度的經濟仍然強勁,但也有放緩的跡象,由於歐元債務危機,國內通脹高,盧比貶值,低油價和財政赤字。
汽車
印度汽車行業的價值超過950億美元,2012年預計將增長到2026年的近3000億美元。汽車工業占該國國內生產總值(GDP)的7%,該國製造業占國內生產總值的22%。在過去五年中,印度的汽車行業擴大了19個,令人印象深刻
百分比複合年增長率(CAGR)。汽車出口增長14.65%的複合年增長率在2010 - 2015。汽車占整個汽車市場的近三分之二。全球大約31%的小型汽車銷售在2014 - 2015年在印度製造。
中產階級市場和強勁的國內需求上升的主要推動力是汽車工業在印度。廣泛的產品現在可以為客戶在不同的社會階層。此外,降低產品生命周期已迫使製造商加快新推出的產品。即使有一個印度汽車行業的增長放緩,業內競爭加劇導致更多的采用植物軟件。據業內追蹤器,印度的強勁的國內銷售是第三大汽車市場,2016年占全球銷售額的5%。此外,印度正在成為卓越中心的緊湊型轎車。這個行業吸引了價值143.2億美元的外國直接投資在2000年4月到2015年12月。
汽車製造商在印度生產整個乘用車範圍:multi-utility車輛(MUVs)運動型多功能車(suv),商用車輛、卡車、公共汽車、拖拉機包括農場、土方、建築設備,兩輪車和三輪車聞名。幾乎所有汽車段(小型汽車、越野車、豪華車輛,等其他人)已經出現增長。這個國家正在成為全球汽車製造業的中心,隨著世界頂級汽車專業的存在。全球汽車製造商和一級公司正在印度供應鏈中心。
在過去的五年裏,印度汽車工業擴大CAGR為19%,令人印象深刻。汽車占整個汽車市場的近三分之二。
根據電弧印度資本支出指數,資本支出在汽車行業收入的6%左右。總資本支出,汽車工業在印度花大約31%的工廠和機械。
水泥
水泥行業在印度預計將增加其總裝機容量約5.5億噸(噸)每年2020財政年度從當前的能力超過390噸,並保持其位置作為世界上第二大水泥生產商。擁有超過209家大型水泥廠和365迷你水泥廠,印度水泥行業未來增長潛力巨大的強勁增長住房、基礎設施&
建設等其他領域。不斷升級的需求,住房和辦公大樓、酒店、醫院、公路和高速公路、多放映場影劇院,工業建築等其他熱刺在印度水泥行業的發展。2016年,水泥需求增長率預計為9.8%,這超過了供給增長率為6.7%;這將推動在這個領域的投資,提高實現。業內專家認為,這個行業將經曆兩位數增長在未來幾年,隨著政府計劃投資1萬億美元的基礎設施在第12個五年計劃期間(2012 - 2017)和提高基礎設施和經濟增長在100個智能城市發展。
行業占主導地位的球員包括國內大型公司,如歐泰克、古吉拉特邦Ambuja JK, ACC、世紀和馬德拉斯水泥。全球與國內大型水泥專業存在包括LafargeHolcim,意大利水泥,海德堡。跨國公司進入印度市場在過去十年裏吸引了這個行業的機會。一些還計劃通過新的項目或棕色地帶項目添加生產能力擴張。
根據電弧印度資本支出指數,水泥行業是印度的第二大的資本支出占總收入的比例。水泥行業的資本支出大約20%的收入,這總資本支出,在工廠和機械行業花費超過49%。水泥行業的投資穩步增長,資本支出的增長收入將按照收入的比例增長。
化學和製藥
印度的化學和石化工業化學工業占全球的3%。這是第三大生產商在亞洲和世界第12大的體積。行業,擁有巨大的國內需求潛力和多元化生產基地生產高質量的化學物質,可能會增長14%
每年,預計到2021年將超過3500億美元。化學部門占出口總額的百分比13 - 14日和8日至9日在印度進口總額的百分比。
堿性化學物質形式最大的印度化工段與總產量的71%份額。總化學品出口站在2014財政年度的192億美元。
政府已經批準了100%的外國直接投資在化學品領域,和政策來建立綜合石油、化工和石化投資區域(PCPIR)。PCPIR是一個專門的投資地區製造業的國內和出口相關產品石油、化工和石化產品。
擴大市場汽車、耐用消費品、紡織品等其他刺激對石化產品的需求。精細化工、染料和中間體和以知識為基礎的化學物質也發揮了重要作用在推動印度的化學工業的發展。印度成為原油淨進口國對石化行業的發展構成了挑戰。
石化(烯烴和芳烴)是國內化學工業的重要組成部分,占收入60%的份額。對烯烴和芳烴的需求預計將增長每年約10%和12%,分別在未來四到五年。
根據電弧印度資本支出指數、化工和石化行業的資本支出是收入的15%左右。總資本支出的,化學和石化工業在印度花大約56%的工廠和機械。
電力
該國的電力行業,總裝機容量約303千瓦截至6月30日,2016年,是全球第五大的發電能力和第三的輸電和配電網絡覆蓋。總裝機容量,通過熱能產生211兆瓦,42 GW通過水力發電廠,從核能接近5.7吉瓦,其餘42 GW通過其他可再生能源。印度成為大國盈餘國家到2015年底,巨大的發電能力閑置
想要的需求。然而,項目延遲,比爾和恢複電力行業無法支付,等其他因素阻礙了電力行業的發展。此外,某煤炭、挫折建設核電站最近由於福島災難,阻礙其增長潛力和其他挑戰。
電力行業必須克服約束和擴大至少在經濟擴張的速度,以便不妨礙國家經濟增長的野心。該國的經濟增長即將進入一個新階段,擴大基礎設施和製造業的依賴將會增加,使這個國家的經濟更能源密集型。為了滿足對電力的需求,這個行業不僅必須擴大覆蓋一代,但也創造輸配電資產。
節點機構權力的部門負責全國電力行業,目標是增加超過76000兆瓦的2012 - 2017年期間,考慮到燃料約束和經濟擴張的預期需要電力。此外,它已經計劃增加超過93000兆瓦的發電能力在2017 - 2022。幾個數量的步驟和行動是被收養的,像太陽能項目的10年免稅,以達到印度的雄心勃勃的可再生能源目標增加175兆瓦的可再生能源,包括增加100兆瓦的太陽能發電設備,到2022年。印度的電力行業需要研究分布式發電投資的好處,智能電網等其他垂直。可再生能源產業目前占總裝機量的13%左右,對加速增長路徑在太陽能和風能發電廠。目前,印度的清潔能源容量為33000兆瓦。印度經濟的調查指出,清潔能源領域可能產生1600億美元在未來五年。這反過來導致分布式發電拓撲和相關技術的發展。
根據電弧印度資本支出指數,在電力行業資本支出41%的收入。的總資本支出,在工廠和機械行業花費超過51%。
金屬
印度的基礎設施和汽車市場上升,隨著電力和水泥,金屬和礦業產業的關鍵驅動因素。2011年,行業規模近1420億美元,達到3050億美元,2015年預計將增長5.2% CAGR在接下來的五年。印度政府已允許100%的外國直接投資下的采礦業自動路線。印度生產88礦物質,目前印度是最大的
粗鋼生產雲母、第四大生產國,和第五大鋁土礦和鋅生產商,在全球範圍內。礦物質如錳、鉛、銅和鋁將見證兩位數的增長在未來幾年。
粗鋼生產能力從2007年的56.8噸擴大到101噸在2013 - 2014年。印度鋼鐵行業的總市場價值770億美元的2015 - 2016。印度鋼鐵直到2013財政年度的淨進口國,但將在2014年財政年度的淨出口國。印度進口9.32噸鋼鐵而拒絕出口5.59噸在2015財政年度2013 - 2014年期間從5.98噸。這表明存在的高增長潛力的金屬和礦業在印度。NMDC連同Sesa果阿帆,奧裏薩邦礦物質,是鋼鐵行業的主要參與者在印度。印度煤炭有限公司,控股超過80%的印度的煤炭市場,是煤炭領域的領導者。納爾科,BALCO HINDALCO印度的鋁行業的主要參與者。基於當前領先的公司的投資計劃,印度的生產能力將在未來幾年的兩倍。
這些領先企業的資本支出增長趨勢在印度自動化供應商提供了巨大機遇。根據電弧印度資本支出指數,金屬行業的資本支出25%的收入。的總資本支出,在工廠和機械行業花費超過56%。
石油天然氣和煉油
石油天然氣行業在印度經濟中扮演一個重要的角色,和國家依賴進口的近80%。近期國際油價暴跌的煉油行業中受益,並幫助中國減少貿易逆差。印度已成為煉油和石化中心,和出口成品油占外彙收入高。印度有潛力成為自力更生在石油天然氣工業中,超過55%的314萬平方公裏的國家的沉積盆地是缺乏探索
還是未知的。印度政府目標是一項1000億美元的投資在石油天然氣行業在未來五年為其使印度的計劃。作為這個計劃的一部分,政府允許100%的外國直接投資在許多領域部門,包括天然氣,石油產品,和煉油廠等。
據估計,印度石油天然氣行業在2016年價值1390億美元。印度原油產量761000桶(桶)在2014年至2015年,預計將跨越100萬桶到2016年底。天然氣總產量上升至900億立方米(BCM)在2014 - 2015年從2013年的35 BCM - 2014。天然氣管道基礎設施的國家站在2015年12月15808公裏。目前,全國有23個煉油廠的產能超過2.3億噸每年(mmtpa)和煉油產能可能會再增90 mmtpa 2016 - 2017財年年底,與現有煉油廠的產能擴張。故意創建的煉油行業已經嚴重的產能過剩,以滿足全球對煉油產品的需求。目前,石油產品出口導致印度近20%的出口收入。印度一些最先進的煉油廠,享受相對更好的煉油利潤率與全球同行相比,和更多的煉油廠的管道。由於汽車排放標準的升級巴拉特四期巴拉特第六階段,許多煉油廠需要投資於生產清潔燃料,以滿足監管規範。
根據電弧印度資本支出指數、石油天然氣和煉油行業的資本支出16%的收入。石油天然氣和煉油行業在印度花工廠和機械資本支出總額的36%。
製藥
印度製藥行業的表現令人印象深刻,而市場規模可能超過550億美元從2009年的水平,到2020年的接近126億美元的CAGR為14.5%。該行業增長了針對通用市場的機會和利用其優勢在藥物配方技術。這個國家擁有523個生產設施,符合美國FDA(食品和藥物管理局)的需求,為美國以外的任何國家最高的,80年,滿足英國MHRA(藥物和保健產品監管機構)製造需求。整個藥物批準由USFDA印度公司增加了近一倍到201年的2015 - 2016財政年度從109年財政年度2014 - 2015。印度的製藥行業已成為生產者的質量符合全球標準的藥物。它學會了仿製藥市場動態的細微差別——識別藥品,非專利,提交必要的簡略新藥申請(ANDA)和藥品主文件在適當的時間,確保適當的食品和藥物管理局批準,等其他人,包括願意克服法律纏結。該行業在很大程度上增加
有機,但它也涉足全球收購和並購。印度政府公布了“2020年製藥公司願景”旨在使印度成為全球領先的端到端藥物製造。政府還實施機製等藥品價格管理秩序和國家藥品定價權威來解決問題的能力和可用性的藥物。
印度的全球生物技術產業躋身前12。已經令人印象深刻的速度增長同比增長率在30%以上,2025年預計將達到約1000億美元。它包括生物製藥,bio-services、生物農業、生物產業和生物信息學。生物製藥(包括診斷、疫苗和療法)僅貢獻大約62%的總收入。
近年來,全球製藥公司正越來越多地投資於印度的製藥公司,以滿足全球需求和減少勞動力成本。醫藥行業投資不僅在廠房和設備生產藥品和配方,而且在實現技術確保法規遵從性,保持一致的產品質量,降低成本。與全球醫療費用上升,有越來越多的對仿製藥的好處。行業,領域知識,良好記錄生產仿製藥,和最多的生產設施,符合FDA要求美國以外,也將利用兩位數的增長機會和擴大。印度的藥品出口占全球市場的10%。
根據電弧印度資本支出指數,製藥行業的資本支出收入的6%左右。行業花費大約81%的工廠和機械上的資本支出。
食品和飲料
印度的食品加工產業在2015 - 2016財政年度約2500億美元,複合年增長率預計將增長10 -
13%,據業內專家。它是印度最大的工業之一,排名第五的生產、消費和出口。印度的食品加工產業占該國總食品市場的32%;製造業占國內生產總值的14%;出口的13%;和工業投資總額的6%。食品加工行業預計將吸引330億美元的投資在未來10年。據業內專家,即飲茶葉和咖啡市場在印度4.0478億美元在未來幾年可能聯係。幾個有利因素,比如增加的趨勢在加工食品的消費和政府財政激勵計劃,能夠在未來保持增長勢頭。預測未來的經濟增長,許多全球玩家進入印度市場與國內球員合作。 This trend has emerged more strongly in 2015, providing opportunities to local players to widen their product portfolios.
根據電弧印度資本支出指數,食品和飲料行業的資本支出收入的2%左右。行業花費大約71%的工廠和機械上的資本支出。
建議
弧印度資本支出調查顯示整體資本支出的下降趨勢,但更對於工廠和機械改進操作。弧認為企業必須專注於構建戰略能力,最好會讓他們在課堂上和投資使自動化和企業技術來實現productivity-led增長。這樣的投資將幫助企業管理成本和保護他們的利潤,一個可行的策略來幫助它們渡過困難時期,不確定的時期。
印度的經濟基本麵,特別是在需求方麵,隨著全球經濟相比仍然強勁。全球經濟危機時期,在平的世界中,製成品可以自由從產能過剩的國家轉移到印度這樣的國家麵臨供應方麵的限製。
電弧通常認為,工業企業投資於自動化係統基於健康、安全和環境方麵的考慮。在項目工程或概念化階段,特別是公司不足夠關注實現卓越運營。然而,從長遠來看是很重要的公司專注於卓越運營。自動化係統可以發揮重要的作用在增強企業實現持續改進。
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