愛默生而且AspenTech宣布兩家公司已達成最終協議，將艾默生的工業軟件業務——OSI公司和地質模擬軟件業務——貢獻給AspenTech，以創建一個具有更大規模、能力和技術的多元化、高性能工業軟件領導者(新的AspenTech)。艾默生還將向新AspenTech公司貢獻60億美元現金，這些現金將由AspenTech的股東獲得，作為交換，艾默生將獲得新AspenTech公司55%的股份。新AspenTech將提供高度差異化的工業軟件組合，能夠支持跨越廣泛的行業垂直領域的複雜操作的整個生命周期，包括設計和工程、操作、維護和資產優化。
加速艾默生的工業軟件戰略
該交易加速了艾默生的軟件投資戰略，該公司通過創建一個在快速發展和不斷變化的市場中具有直接規模和相關性的工業軟件公司，繼續建立更高增長、更多樣化和可持續的投資組合。新公司將保留AspenTech的名稱，使艾默生能夠實現顯著的協同效應，並加快其軟件戰略，推動有意義的價值創造。作為一家高估值的純工業軟件龍頭企業的多數股權，艾默生將獲得平台和靈活性，通過持續投資和並購戰略部署資本，實現增長。此次交易延續了艾默生為股東帶來價值的悠久曆史。新AspenTech將完全並入艾默生的財務部門，預計在第一年之後，調整後的每股收益將增加。
艾默生和AspenTech在規模和技術上打造高性能軟件領導者
交易完成後，新的AspenTech將在全球擁有強大的市場進入能力，並擁有超過3700名員工。從形式上看，新AspenTech預計22財年的年收入為11億美元，調整後的息稅折舊攤銷前利潤約為4.9億美元，並在2026年前實現兩位數的年度支出增長。新的AspenTech將擁有一個高增長、可預測的商業模式，86%的形式收入來自軟件，14%的收入來自服務。
新的AspenTech將為備受追捧的軟件人才提供一個有吸引力的環境，提供在技術驅動的文化中創新的職業機會。
交易的好處包括:
- 新的AspenTech投資組合跨越整個資產生命周期新的AspenTech將利用艾默生的電網現代化技術、先進的配電管理係統和地質模擬軟件，在工業人工智能和資產優化方麵提供差異化服務。有了艾默生的強大能力，新的AspenTech將提供端到端軟件服務，從而更好地幫助客戶提高安全性、可靠性和產量，同時減少排放。
- 多元化終端市場，藍籌客戶群:有了OSI公司和地質模擬軟件公司的額外能力，新的AspenTech將擴展到新的、高增長的市場。AspenTech最近宣布承諾在生命科學、金屬和采礦領域投資3500萬美元，這將有助於加速AspenTech新的解決方案的采用。福喜公司的加入將使新的AspenTech能夠開發其傳輸和配電產品，以支持電網現代化並確保電網可靠性。這種擴展的軟件能力將建立在艾默生全球生命科學專業知識的基礎上，包括3000個安裝的控製係統，30個地點和近1000名項目工程和谘詢員工，致力於活躍的生命科學項目。
新AspenTech的軟件也可擴展和適應新興的綠色能源市場，並將很好地支持藍籌客戶在當前和新能源轉型市場的可持續性需求，如生物燃料、氫和碳捕獲。
- 顯著的收入和成本協同機會:隨著時間的推移，新的AspenTech有望通過將OSI Inc.和地質模擬軟件業務過渡到代幣和基於訂閱的商業模式，帶來巨大的收入和協同機會，AspenTech已經成功地實現了現有的投資組合。令牌模型使客戶能夠訪問更廣泛的軟件模塊套件。這筆交易將加強兩家公司現有的商業聯盟，並增加艾默生和新AspenTech之間的合作，雙方將通過近1400名軟件工程師分享技術、推動創新和開發新產品。
新AspenTech希望通過利用艾默生1200億美元的全球安裝基礎和近1.2萬名銷售人員的銷售隊伍，提供多種具體的收入增長機會。預計成本協同效應將由規模效率驅動，包括共享研發和SG&A組織、開銷和支出優化。New AspenTech預計在第5年實現1.1億美元的EBITDA協同效應，其中4000萬美元來自成本節約。艾默生還期望從與新AspenTech加強的商業聯盟中受益，推動4500萬美元的息稅折舊攤銷前利潤協同增效。
- 最好的財務狀況新AspenTech將成為工業軟件市場的領導者，憑借規模和強大的自由現金流產生來推動創新和增長。從形式上看，該公司預計將在未來5年實現兩位數的營收和自由現金流增長。隨著時間的推移，新的AspenTech交付了它的協同機會，並完成了OSI公司和地質模擬軟件業務的商業模式轉型，預計它將提供更高的軟件和經常性收入組合，更強的調整後息稅折舊攤銷前利潤和自由現金流利潤率。
- 未來收購的強大平台:鑒於工業軟件行業的持續發展和整合，並購將是新AspenTech向前發展戰略的關鍵支柱。隨著新AspenTech的解決方案集的擴大、全球範圍的擴大和安裝基礎的擴大，新AspenTech將有機會獲得跨行業、產品和地區的更廣泛的收購和投資目標。有了更大的財務靈活性和資本充足的艾默生的支持，新的AspenTech將擁有規模和財務能力，以追求和完成更大的戰略交易，快速整合目標並實現協同效應。
交易條款
根據協議條款，AspenTech股東將獲得約每股87美元的現金和0.42股新AspenTech普通股，新成立的公司，每一股AspenTech普通股，意味著對價約為160美元/ AspenTech股票，在協同效應前的總交易股本價值約為110億美元。與AspenTech 2021年10月6日(媒體猜測潛在交易之前的最後一個交易日)的收盤價相比，隱含的每股對價總額溢價約27%，與AspenTech 2021年10月6日的30天VWAP相比溢價約26%。包括預期的協同效應，總價值將增至每股176美元，與AspenTech 2021年10月6日的收盤價相比有40%的溢價。交易完成後，艾默生將在完全稀釋的基礎上擁有新AspenTech 55%的股份，AspenTech股東將擁有45%的股份。
戰略過程總結
在對AspenTech增加股東價值的戰略機會進行全麵審查後，AspenTech董事會得出結論，艾默生是AspenTech的理想戰略合作夥伴，這種交易結構提供了推動AspenTech持續增長的最佳機會。此外，該交易為AspenTech的股東帶來了即時的現金價值，同時也使他們能夠參與到新AspenTech的長期收益中。
新AspenTech總部，領導和治理
新AspenTech的總部將設在馬薩諸塞州的貝德福德，現任AspenTech首席執行官Antonio Pietri將擔任首席執行官。
交易完成後，新AspenTech的董事會將由9名董事組成，其中5名將由艾默生指定。AspenTech現任董事會主席Jill Smith將擔任新AspenTech的董事會主席。
完成路徑
艾默生董事會和出席會議的AspenTech董事一致通過了該交易(一名董事缺席，但確認全力支持)。該交易預計將在2022年第二季度完成，並需獲得AspenTech股東的批準、監管機構的批準和其他慣例成交條件。交易完成後，新的AspenTech將在納斯達克交易，股票代碼為AZPN。